近日，中國外貿(mào)金融租賃有限公司（下稱“外貿(mào)租賃”）首次在銀行間市場發(fā)行金融債，募集20億元三年期資金，票面利率4.64%。
外貿(mào)租賃的股東為五礦資本控股有限公司和中國東方資產(chǎn)管理公司，各持股50%。
外貿(mào)租賃總經(jīng)理高紅飛近日接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》專訪時(shí)表示，此次發(fā)行20億元的金融債，占債務(wù)的比重較小，只有4%左右。今后，公司將在直接融資方面進(jìn)一步嘗試，近期可能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化以及引入保險(xiǎn)資金。
隨著國務(wù)院辦公廳出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下稱“指導(dǎo)意見”），高紅飛認(rèn)為，金融租賃行業(yè)將迎來快速發(fā)展。
探索直接融資
“金融租賃業(yè)務(wù)是兩方面業(yè)務(wù)，一是負(fù)債業(yè)務(wù)，二是資產(chǎn)業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)解決金融租賃公司資金來源，如何支持金融租賃公司的發(fā)展，解決租賃公司的資金來源問題，非常重要?！备呒t飛表示。
在國務(wù)院辦公廳近日出臺(tái)的指導(dǎo)意見中，對(duì)于豐富金融租賃公司資本補(bǔ)充渠道，支持力度較大。
指導(dǎo)意見稱，允許符合條件的金融租賃公司上市和發(fā)行優(yōu)先股、次級(jí)債，豐富金融租賃公司資本補(bǔ)充渠道；允許符合條件的金融租賃公司通過發(fā)行債券和資產(chǎn)證券化等方式多渠道籌措資金；研究保險(xiǎn)資金投資金融租賃資產(chǎn)。
在高紅飛看來，金融租賃公司有資本充足率的要求，屬于資本密集型，原來主要依靠間接融資，如銀行融資、同業(yè)拆借、同業(yè)貸款、租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓以及股東增資等方式。發(fā)行金融債之后，外貿(mào)租賃還會(huì)發(fā)次級(jí)債，搞資產(chǎn)證券化。目前，該公司已經(jīng)向北京市銀監(jiān)局申請(qǐng)資產(chǎn)證券化資質(zhì)，希望盡快推行。關(guān)于保險(xiǎn)資金投資租賃資產(chǎn)方面，高紅飛透露，外貿(mào)租賃和銀監(jiān)會(huì)、平安保險(xiǎn)已經(jīng)有了兩年的共同研究探討，接下來，會(huì)有進(jìn)一步實(shí)質(zhì)性的舉措。
指導(dǎo)意見還指出，將適度放開外債額度管理要求，簡化外債資金審批程序。支持金融租賃公司開展跨境人民幣業(yè)務(wù)，給予金融租賃公司跨境人民幣融資額度。積極運(yùn)用外匯儲(chǔ)備委托貸款等多種方式，加大對(duì)符合條件金融租賃公司的支持力度。建立形式多樣的租賃產(chǎn)業(yè)基金，為金融租賃公司提供長期穩(wěn)定的資金來源。
“對(duì)于金融租賃公司而言，解決中長期資金來源，降低融資成本，對(duì)金融租賃行業(yè)的發(fā)展是一個(gè)極大的促進(jìn)?！备呒t飛稱。
稅收是行業(yè)第一難題
不過，在高紅飛看來，金融租賃行業(yè)真正能夠快速發(fā)展，還有一些急需解決的難題，需要落到實(shí)處，首先就是稅收問題。
“北京地區(qū)從2013年?duì)I改增以后，由于金融租賃行業(yè)的特殊性，導(dǎo)致營改增以后，金融租賃公司的賦稅不但沒有減少，反而是成倍增加，營改增以前，是按照利差的5%交營業(yè)稅，現(xiàn)在是按照17%交增值稅，極大增加了金融租賃公司的賦稅負(fù)擔(dān)，這一條牽涉的面比較廣，我們已經(jīng)多次向銀監(jiān)會(huì)呼吁?！?
指導(dǎo)意見中表示，落實(shí)金融租賃稅收政策，切實(shí)促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。但高紅飛認(rèn)為，具體的落實(shí)還需要時(shí)日。
此外，在指導(dǎo)意見中還明確提到了對(duì)“三農(nóng)”、中小微企業(yè)的相關(guān)扶持政策。
高紅飛告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，實(shí)際上銀監(jiān)會(huì)和各級(jí)政府部門都多次強(qiáng)調(diào)，金融機(jī)構(gòu)要支持三農(nóng)企業(yè)，支持中小微企業(yè)的發(fā)展，但是實(shí)際情況是這類企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大、金額小，相對(duì)于大銀行，金融租賃公司比較難進(jìn)行風(fēng)控，因此不愿意做這類企業(yè)的業(yè)務(wù)。
對(duì)此，他建議，做農(nóng)資設(shè)備的業(yè)務(wù)，當(dāng)?shù)卣畱?yīng)該有財(cái)政補(bǔ)貼；允許符合條件的金融租賃公司，發(fā)行三農(nóng)、中小微企業(yè)的金融債；當(dāng)?shù)卣O(shè)立信貸補(bǔ)償基金；以及在稅收方面，給予一定的政策優(yōu)惠等。
“比如說今年年初，銀監(jiān)會(huì)在天津召開了全國金融租賃行業(yè)的會(huì)議，天津準(zhǔn)備設(shè)立一只信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，凡是租賃公司給天津的中小企業(yè)做租賃業(yè)務(wù)的，如果以后有損失，天津市政府提供支持50%，這就是一個(gè)很具體的措施。”高紅飛表示。
定位節(jié)能環(huán)保、綠色產(chǎn)業(yè)
高紅飛向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》闡述了金融租賃行業(yè)發(fā)展的空間，以及外貿(mào)租賃自身的定位。
他介紹稱，金融租賃行業(yè)上世紀(jì)80年代引入中國，在發(fā)展初期，由于經(jīng)驗(yàn)不足、人員素質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等原因，導(dǎo)致剛起步，就形成了長期的低谷。90年代很多企業(yè)瀕臨破產(chǎn)。直到2007年，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《金融租賃公司管理辦法》，允許銀行設(shè)立金融租賃公司。最近幾年發(fā)展迅速，目前整個(gè)融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模超過3萬億。
隨著國家經(jīng)濟(jì)下行，需要各類金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮作用，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這對(duì)金融租賃行業(yè)來說，是一個(gè)重大的發(fā)展機(jī)遇。
“一系列國家新的戰(zhàn)略，比如"一帶一路"、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶，"中國制造2025"等，都離不開金融租賃行業(yè)的支持。實(shí)際上，從宏觀層面來講，金融租賃行業(yè)還有很大的發(fā)展空間。”高紅飛表示。
高紅飛稱，金融租賃公司共39家，各自都有自己的定位。比如，國內(nèi)最大的金融租賃工銀租賃，總資產(chǎn)在2000億左右，其定位主要是飛機(jī)和大型船舶等；江蘇金融租賃公司的特色就是中小微企業(yè)；交銀租賃主要是大型機(jī)械設(shè)備等。而外貿(mào)租賃由于其大股東五礦集團(tuán)，在有色金屬領(lǐng)域?qū)嵙π酆?，其客戶主要集中在鋼鐵、有色、黑色等領(lǐng)域。
不過，高紅飛告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，外貿(mào)租賃目前重點(diǎn)開發(fā)的領(lǐng)域是節(jié)能環(huán)保和綠色產(chǎn)業(yè)，這將成為今后的經(jīng)營特色。比如，光伏發(fā)電、污水處理、煤制油以及一些環(huán)保公司。
在長遠(yuǎn)規(guī)劃方面，高紅飛透露，外貿(mào)租賃正準(zhǔn)備改制，引入戰(zhàn)略投資者，有最終在國內(nèi)主板上市的打算。
