銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金投向是哪里，為什么能取得比較可觀的收益。理財(cái)產(chǎn)品從收益類型上分，有固定收益型、保本浮動(dòng)收益型、非保本浮動(dòng)收益型，非保本的占比例最高。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品作為投資者資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資金投向上限制進(jìn)入房地產(chǎn)、兩高一剩等行業(yè)，常見的投向主要是貨幣市場(chǎng)、同業(yè)存款、債券、債權(quán)投資、信貸資產(chǎn)、證券投資、股權(quán)投資等。理財(cái)產(chǎn)品分為四類：
信用市場(chǎng)類，有兩個(gè)用途：1.使用理財(cái)產(chǎn)品提供資金，在融資人不能及時(shí)兌付的情況下，銀行可以用表內(nèi)資金去兌付理財(cái)資金。2.資金需求和還款路徑確定性稍差的企業(yè)，但擔(dān)保方式較強(qiáng)，有良好的流通性，融資人本身有到期償付能力，資金使用方式要求比較自由，可以通過理財(cái)方式去獲得融資。
固定收益類，投向是銀行間和交易所市場(chǎng)的債券、存款、債券型基金（銀行間國(guó)債、企業(yè)債、短融、超短融、中票等，交易所公司債等）。固定收益類也對(duì)非公開交易債券，有比較嚴(yán)格的限制，這是標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)很低。
資本市場(chǎng)類，包括結(jié)構(gòu)化證券投資、定向增發(fā)、公司股票收益權(quán)。銀行通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)來控制風(fēng)險(xiǎn)，控制措施包括：1.優(yōu)先次級(jí)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，通過合作機(jī)構(gòu)證券、基金、信托，發(fā)起結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理，優(yōu)先支持劣后資金比例較高的，理財(cái)資金只認(rèn)購(gòu)計(jì)劃的優(yōu)先級(jí)；2.預(yù)警止損敏感性測(cè)試，按照劣后/優(yōu)先的比例設(shè)定預(yù)警線和止損線，在計(jì)劃凈值跌到會(huì)影響優(yōu)先級(jí)收益的時(shí)候通知次級(jí)投資人補(bǔ)充保證金，否則銀行可以開始平倉提前中止計(jì)劃。理財(cái)資金作為優(yōu)先級(jí)，只要不出現(xiàn)流動(dòng)性太差的情況，一般能保證收益。
結(jié)構(gòu)性存款，本質(zhì)是與利率、匯率等指數(shù)掛鉤的金融衍生品，出于風(fēng)險(xiǎn)管理和利率管制，很多的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品對(duì)收益區(qū)間放得比較大，是為了保證客戶實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。一款理財(cái)產(chǎn)品一般不會(huì)只投向一種標(biāo)的，其投資于貨幣市場(chǎng)、債權(quán)投資、受益權(quán)等標(biāo)的。在資金不錯(cuò)配的情況下，高收益產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的是高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，銀行基本銷售的是低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，主要是為了控制聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品投向信托計(jì)劃，受益權(quán)的部分也是銀行自己的授信客戶。但有時(shí)候，看似投資了一個(gè)期限較短、收益較低的產(chǎn)品，但可能是一個(gè)期限比較長(zhǎng)的資產(chǎn)，理財(cái)資金和資產(chǎn)期限不匹配，那么銀行要保證成功滾動(dòng)發(fā)售募資，否則會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
現(xiàn)在的市場(chǎng)環(huán)境中，每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)的流動(dòng)性管理已提高了很多，雖然不是很高的收益，但也是相對(duì)比較安全的投資選擇。
