“縣里將在12月14日之前清理甄別結果上報財政廳，財政廳在明年1月4日前上報財政部?！闭憬∧晨h財政局局長12月2日對21世紀經濟報道記者表示，“財政部門一方面按照文件要求進行債務統(tǒng)計，但是同時融資平臺通過各種手段在進行融資。”
他所說的文件是財政部于10月22日印發(fā)的《地方政府存量債務納入預算管理清理甄別辦法》（下稱甄別辦法）的通知。他所面臨的問題是，融資平臺在文件印發(fā)后的融資行為給統(tǒng)計造成了不便，12月14日以后發(fā)生的債務將無法統(tǒng)計。
21世紀經濟報道多方采訪得知，在國務院43號文印發(fā)之后，融資平臺的融資結構已悄然發(fā)生變化：城投類中票和短融的發(fā)行規(guī)模大幅上升，融資平臺通過當地城商行等渠道的融資規(guī)模激升。在上報政府債方面，融資平臺和地方政府還在“博弈”。
融資結構變化
國務院43號文印發(fā)之后，發(fā)改委對企業(yè)債的發(fā)行審核趨嚴。從統(tǒng)計數據來看，企業(yè)債發(fā)行規(guī)?；芈洌峭额愔衅焙投倘诘陌l(fā)行規(guī)模上升。
根據WIND統(tǒng)計，10-11月之間，企業(yè)債月均發(fā)行量僅為246億，較此前三月的月均發(fā)行量下降47%。同期短融和中票的發(fā)行量為367億、368億，較此前三月均值分別增長了29%和140%。
12月1日，中票和短融的監(jiān)管部門也提高了城投債的注冊門檻，要求城投公司提交同級財政負債率及同級審計部門就債務情況的說明文件。未來城投公司不論發(fā)行企業(yè)債還是中票、短融，難度均有所增加。
43號文也引起了銀行等金融機構的關注。在一些銀行的第三季度業(yè)績發(fā)布交流會上，多家銀行都談到了融資平臺的貸款風險及應對措施。
一位國有大行的負責人介紹，該行融資平臺不良貸款率為0.19%，近期到期的貸款余額比例也在減少。“（但是）風險控制上，所有地方融資平臺貸款都要拿到總行來審批統(tǒng)一授信，（我們）逐戶制定了如何還款的方案，對平臺現金流的狀況每季度進行梳理。梳理的情況各家銀行達成一致，報給監(jiān)管部門?！鼻笆鲐撠熑苏f。
一位股份制銀行的負責人則表示：“銀監(jiān)會也正在廣泛的聽取商業(yè)銀行的意見，如何根據43號文要求進行量化?！?BR>
在銀監(jiān)會相關細則出來之時，地方政府正在和銀行等金融機構加強合作，爭取更多的資金?！艾F在銀行對我們放款有所增加，因為在2016年以后政府只能通過債券融資，銀行就無法向政府放貸。在他們看來，現在向融資平臺放貸等于還是向政府放貸，相對企業(yè)安全。”前述浙江省某縣財政局長表示。
西南地區(qū)一位百強縣融資平臺負責人則表示，現在縣財政局給我們的建議是盡量融資，把能融到的錢都融進來?！叭谫Y越來越難，我們也想抓緊最后的機會進行融資?！鼻笆鋈谫Y平臺負責人對21世紀經濟報道記者表示，“信托、券商資管等融資等方式也在使用，和金融機構達成的協議也是希望早點完成融資任務?！?BR>
除此之外，當地的幾家縣級平臺還向當地農商行爭取到了2-3億不等的貸款，這筆資金也在最近到位?！般y行也是為了完成任務，無論將來平臺債務劃為政府債還是企業(yè)債，貸給平臺都相對安全?！彼f。
華東地區(qū)某省會城市的一位城商行行長則向21世紀經濟報道記者表示，當地政府讓城商行提高融資平臺的授信額度并加快放款?！扒皫讉€月還比較正常，現在比較緊張，政府的人很急?！彼f。
上報規(guī)?！安┺摹?BR>
前述華東省會城市的一位政府官員則透露：“最近在加緊賣地，12月份也會有很多地塊土地出讓，來"補窟窿"?！?BR>
中國指數研究院發(fā)布的數據顯示，該省會城市11月土地出讓金為50.3億，同比增長393%。從全國來看，今年11月全國300個城市土地出讓金總額為1685億，環(huán)比增加8%。
前述政府人士所謂的“補窟窿”是指用土地出讓收入來償還此前政府逾期的債務以及部分未到期的債務。因為在現行的預算管理制度下，政府的債務越大，其債務率也越高，未來其年度可發(fā)行債券額度可能會越低。
對融資平臺而言，則希望債務更多地化為政府債務，這樣融資平臺的后續(xù)經營壓力相對減輕。前述省會城市的一位融資平臺負責人目前就在和財政部門、政府辦的人士協商劃為政府負有償還義務債務的額度。因為僅這一家融資平臺的債務余額占到當地融資平臺債務余額相當比例，這家融資平臺的債務劃定對當地政府及融資平臺將產生重大影響。
平臺公司負責人和財政部門人士及政府辦人士已有多次爭執(zhí)，但尚未確定。
“還沒有整理出要上報政府債務的具體數額，即什么是政府應該償還的，什么應該是企業(yè)償還的，具體情況還在與財政部門、政府辦商量。”上述融資平臺負責人對21世紀經濟報道記者表示，“我們也很糾結：如果把債務大部劃定為政府債務，政府就會認為城投是個普通的企業(yè)，沒有利用價值，最后可能會面臨撤并的風險；如果大部劃定為企業(yè)債務，后續(xù)經營負擔較重。”
地方政府結合財政部《甄別辦法》印發(fā)的工作程序稱，債務單位上報數據后，財政部門會根據審計結果進行核對，與審計口徑不一致的將退回重新填報。前述財政局長對21世紀經濟報道記者表示：“目前財政系統(tǒng)忙于債務數據的甄別填列，審計系統(tǒng)目前尚未參與?！?BR>
而此前審計系統(tǒng)對地方債的審計截止時間是2013年6月底，2013年7月1日至2014年12月31日共計一年半時間內的債務數據并沒有審計結果可以參照。21世紀經濟報道記者注意到，市縣政府上報財政部門數據時已在12月中下旬，離省級財政上報財政部的時間已不足10天，已無法開展大規(guī)模的審計。
債務甄別的同時，融資平臺已在考慮下一步的轉型方向?！拔覀冊谟懻摦斚鹿ぷ骱蛻獙Α！敝胁渴》菽车丶壥腥谫Y平臺負責人說：“接下來重心是盤活、運營現有資產，投融資平臺削弱了融資功能后，下一步重心是對現有的很多公益性項目的進一步商業(yè)開發(fā)?！?BR>
位列全國十大城投的上海城投則已做出這樣的改革。21世紀經濟報道記者從上海城投獲悉，該公司于11月28日由“上海市城市建設開發(fā)總公司”更名為“上海城投（集團）有限公司”并改制為公司法人，成為整個城投集團頂層的控股型國有獨資公司?！半S著新《預算法》的出臺和實施，（融資平臺）要從政府投融資、建設、運營主體向城市基礎設施和公共服務整體解決方案提供商的角色轉變?！鄙虾３峭断嚓P負責人表示。
